【消息面】

  住建部表示,保交楼方面,上个月住建部会同财政部、央行等有关部门出台了专门措施,以政策性银行专项借款的方式,支持有需要的城市推进已售逾期难交付的住宅项目建设交付,目前专项工作正在紧张有序的进行当中。国务院常务会议决定进一步延长制造业缓税补缴期限4个月,涉及缓税4400亿元。同时对制造业新增留抵税额即申即退,今年后4个月再为制造业退税320亿元。确定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造,再贷款额度2000亿元。部署进一步稳外贸稳外资举措,抓紧新设一批跨境电商综试区,推动重点外资项目尽快落地。确定优化电子电器行业管理措施,降低制度性交易成本。决定核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目。地产方面化解供给端风险暴露,保障交楼稳定需求信心是当前的重点工作,金融、财政等部协同推进保交楼解决方案。在外需趋于下行的情况下,制造业需求存在一定的回落预期,稳外贸和加码制造业支持政策或起到缓冲垫作用。

  【操作建议】

  从基本面看,8月通胀数据显示当前疫情及防控政策对消费和服务需求有抑制;社融有一定好转但相对依赖政策金融工具拉动,地产相关贷款疲弱,居民信贷低迷,叠加政府债融资减弱,实体需求好转仍需政策加力支持;出口数据超预期下滑,四季度量价齐跌影响下出口存在连续放缓压力,外需缺口或需内需回升填补。总体来看基本面压力较强,尤其是外需趋于回落情况下内需要加力弥补缺口,地产和疫情压力较强,同时资金面维持偏宽,虽然债市偏多基础仍未扭转,但短期期债调整幅度超出预期,其后MLF如缩量续作也可能带来市场调整,建议前期多单可阶段性止盈观望,待回调后择机进场做多。关注经济数据和MLF续作。

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责任编辑:赵思远